花旗发表研究报告,将大唐发电(00991.HK)目标价大幅提升36%至6﹒8港元,当中5﹒8港元属发电厂房价值,而煤矿业务则占1港元,投资评级为“买入”。报告指出,目标价调升主要反映其煤矿资产价值的增加,而今年第三季丙烯厂房将会试产,若成功的话可以增强投资者信心,惟负债比率高企增加投资风险。该行预计大唐今年单位燃煤成本提升18%,明年增加7%,而大唐今年自供煤比率仍低,低于15%。花旗将大唐2009年至2010年的盈利预测调升1至10%,以反映煤矿的盈利贡献,根据大唐的方法计算,每吨煤约贡献60元人民币,属合理水平。 | |
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